Банки продовжують знижувати ставки за вкладами. Як заробляти на зниженні
Банки продовжують знижувати ставки за вкладами — незважаючи на те, що і НБУ, і міжнародні фінансові організації погіршують прогнози по інфляції на поточний рік.
Загальний тренд на найближчі місяці — зниження ставок по всіх видах внесків і в усіх валютах. Швидкість зниження буде різна, вона залежить від довжини вкладу та валюти, звичайно ж. Що з цього важливо для потенційного вкладника? Найцікавіші короткі (3-6 місяців) вклади в гривні і відносно довгі — у валюті. Звичайно, в очікуванні зниження ставок у гривні можна було б спробувати використовувати і довгі вклади в національній валюті. Ось тільки ризик девальвації все ж залишається — і з цим складно змиритися. А тепер, власне, про відсотки.
Відсоток для гривні
На початок квітня 2017 року ставки за вкладами у гривні на 3 і 6 місяців досягли 16,5% річних у великих банках. У невеликих — 17,5-18%. Багато? А це як рахувати — на початку січня навіть у великих банків ставки досягали 17,75% і 18,5% річних, відповідно. А в невеликих — 18% і 19% річних, відповідно. Чому? Націоналізований в кінці грудня Приватбанк, який в силу своїх розмірів істотно впливає на ринкову кон’юнктуру, почав в січні знижувати ставки. Слідом за ним потягнулися інші банки. Все це про максимальні ставки в групі великих і найбільших, а також в групі невеликих банках. Середні по ринку ставки трохи нижче — але тренд такий же (див таблицю « Середні ставки за вкладами ..»).
Чому ми особливо уважно дивимося на трьох- і шестимісячні вклади, якщо мова йде про гривню? Тому що вони найбільш популярні серед банківських клієнтів, які поки що не особливо вірять у стабільність курсу восени 2017 року.
Що ще впливає на прибутковість вкладів, крім ставок в найбільшому роздрібному банку? Облікова ставка Національного банку — це свого роду індикатор вартості ресурсів. І ще впливають інфляційні і девальваційні очікування — чим більше побоювань падіння гривні, тим вище вкладники хотіли б бачити ставки за вкладами у гривні.
Після скандалу з блокадою ОРДЛО прогноз по інфляції був погіршений з 8% річних до 10%. Але облікову ставку НБУ з кінця жовтня 2016 роки тримає на рівні 14% — і залишив її на тій же висоті під час самого свіжого перегляду, 3 березня, вже після того, як було відомо про ризики блокади. Найближчий перегляд облікової ставки — в середині квітня. Але найбільш ймовірно, що облікова ставка залишиться тією ж — 14% річних. Але депозитні ставки плавно продовжать знижуватися, нехай і не так бадьоро, як це відбувалося в першому кварталі 2017 року.
Середні ставки за вкладами в різних валютах і на різні терміни,% річних *
гривні | долари | євро | ||||||||
3 м ес. | 6 міс. | 3 міс. | 6 міс. | 9 міс | 12 міс | 3 міс | 6 міс | 9 міс | 12 міс | |
05.10 | 16,41 | 17,61 | 4,38 | 5,36 | 4,49 | 5,99 | 3,65 | 4,36 | 3,41 | 5,08 |
05.12 | 16,13 | 17,24 | 4,25 | 5,13 | 4,39 | 5,69 | 3,28 | 4,06 | 3,03 | 4,80 |
05.01 | 15,99 | 17,00 | 4,24 | 5,01 | 4,42 | 5,66 | 4,24 | 5,01 | 4,42 | 5,66 |
05.04 | 15,13 | 15,98 | 3,54 | 4,31 | 3,75 | 5,03 | 2,50 | 3,14 | 2,64 | 3,94 |
* — UIRD, Український індекс ставок за депозитами фізичних осіб, За данімі агенства «Thomson Reuter», Джерело — НБУ
Чому такий прогноз по вкладах в гривні?
Тому що 3 квітня Україна отримала схвалення Міжнародного валютного фонду з приводу кредитної програми EFF — і разом з ним деяке заспокоєння ринків, в тому числі з приводу курсу гривні, з приводу відновлення економічного зростання. І ось тут є не тільки підстави очікувати більшої стабільності курсу гривні і відносно невисокою інфляції, а значить — і зниження потреби вкладників в більш високих відсотках як компенсації ризику. Але є ще й потреба в зниженні ставок за кредитами для економіки, для бізнесу — як інструменту для відновлення економічного зростання. І це — відновлення кредитування — одне із завдань, передбачених в Меморандумі МВФ. Тому є ймовірність, що НБУ стане рухати ситуацію в бік зниження вартості ресурсів на ринку. І як наслідок — почнуть знижуватися ставки за вкладами у гривні.
Цей процес дуже суперечливий, тому що НБУ доведеться боротися з нагромадженням недовірою — як-не-як з 2014 року сталася триразова девальвація і пройшло занадто мало часу, щоб про це так просто забути. Кому довірити вклади — клієнти банків вже навчені парою останніх криз. Більше визначеності могло б додати вступ в силу проголосованого ще 20 грудня 2016 року закону «Про внесення змін до Закону України« Про банки і банківську діяльність »щодо гарантування державою вкладів фізичних осіб».
Цей закон вводив повні гарантії по вкладах без ліміту — для всіх державних банків, а не тільки для Ощадбанку, як це було спочатку. Закон був прийнятий у зв’язку з націоналізацією Приватбанку і свою позитивну роль зіграв — відтік вкладів був зупинений. Ось тільки закон досі не підписаний президентом і не вступив в силу. Подейкують, що категорично проти нього МВФ. Можливо, закон так і не вступить в силу — благо, свою заспокійливу роль він зіграв, вкладники не стали тікати з Приватбанку. Навряд чи вони побіжать і в разі, якщо закон ветують.
А валюта?
З валютними депозитами ситуація для вкладників складається не особливо весела — ставки прагнуть мало не до європейських, а у багатьох банків з європейським капіталом практично і нижче. Чому? Як і раніше діють введені в 2014 році обмеження на валютне кредитування — такі позики доступні тільки тим, хто має валютні ж доходи. Тобто експортерам і, можливо, співробітникам іноземних компаній, які отримують зарплати в валюті. І то, банки, обпікшись на дефолти валютних позичальників в 2014-2015 роках, не особливо раді навіть тим клієнтам, які мають право брати валютні кредити. А немає кредитування — немає і потреби у валютних ресурсах.
Звідси — зниження ставок в доларах, а особливо — в євро. Практично зникли з банківських пропозицій вклади в британських фунтах, швейцарських франках і польських злотих. Рублі РФ — є пропозиції таких вкладів, але попит на них міцно впав: ставки низькі, а ризики девальвації — високі.
На початку квітня 2017 року найвигідніші вклади в доларах у великих банків мають прибутковість до 6% річних для 6-місячних і до 7% річних для 12-місячних. Прибутковість в невеликих, але щодо надійних банках ненабагато вище — 6,3% річних для 6-місячних і до 7% річних для 12-місячних.
Євро банки цінують ще менше: до 5,6% для 6-місячних і до 6% річних для 12-місячних — якщо в великих банках. У невеликих відносно стабільних банках ставки не більше названих. Так що вибір у вкладників є — нехай і не дуже вражаючий. Середні по ринку ставки (див таблицю « Середні ставки за вкладами ..») істотно нижче — на 1-1,5 процентних пункту. Це означає, що на ринку є широкий розкид ставок в різних банках. Як вже було сказано — за рахунок дуже низьких ставок в банках з європейським капіталом.
Що вибирати?
А це як тоталізатор — вибір терміну та валюти вкладу. Багато хто намагається гривневими вкладами на 3-6 місяців зловити високу прибутковість, але уникнути втрат від можливої девальвації. Є високий шанс, що гривня буде відносно стабільна до кінця літа — початку осені. Що дає шанси сміливим вкладникам заробити більше, якщо встигнуть зняти з вкладу і конвертувати гривню до осінньої девальвації.
Ті, хто вважають за краще спокій перспективі отримати пару-трійку додаткових відсотків річних у валюті — ті можуть заради міцного сну вкластися в доларах або євро. Вибір банків? В рамках гарантованої суми різниці небагато. Більш того — зросла навіть така прошарок вкладників, які не звертають уваги на стійкість банку, а дивляться тільки на ставку. У розрахунку на те, що Фонд гарантування все одно виплатить. Що ж, теж тактика. Хоча і не безперечна.
Добавить комментарий