Банки продовжують знижувати ставки за вкладами — незважаючи на те, що і НБУ, і міжнародні фінансові організації погіршують прогнози по інфляції на поточний рік.

Загальний тренд на найближчі місяці — зниження ставок по всіх видах внесків і в усіх валютах. Швидкість зниження буде різна, вона залежить від довжини вкладу та валюти, звичайно ж. Що з цього важливо для потенційного вкладника? Найцікавіші короткі (3-6 місяців) вклади в гривні і відносно довгі — у валюті. Звичайно, в очікуванні зниження ставок у гривні можна було б спробувати використовувати і довгі вклади в національній валюті. Ось тільки ризик девальвації все ж залишається — і з цим складно змиритися. А тепер, власне, про відсотки.

Відсоток для гривні

На початок квітня 2017 року ставки за вкладами у гривні на 3 і 6 місяців досягли 16,5% річних у великих банках. У невеликих — 17,5-18%. Багато? А це як рахувати — на початку січня навіть у великих банків ставки досягали 17,75% і 18,5% річних, відповідно. А в невеликих — 18% і 19% річних, відповідно. Чому? Націоналізований в кінці грудня Приватбанк, який в силу своїх розмірів істотно впливає на ринкову кон’юнктуру, почав в січні знижувати ставки. Слідом за ним потягнулися інші банки. Все це про максимальні ставки в групі великих і найбільших, а також в групі невеликих банках. Середні по ринку ставки трохи нижче — але тренд такий же (див таблицю « Середні ставки за вкладами ..»).

Чому ми особливо уважно дивимося на трьох- і шестимісячні вклади, якщо мова йде про гривню? Тому що вони найбільш популярні серед банківських клієнтів, які поки що не особливо вірять у стабільність курсу восени 2017 року.

Що ще впливає на прибутковість вкладів, крім ставок в найбільшому роздрібному банку? Облікова ставка Національного банку — це свого роду індикатор вартості ресурсів. І ще впливають інфляційні і девальваційні очікування — чим більше побоювань падіння гривні, тим вище вкладники хотіли б бачити ставки за вкладами у гривні.

Після скандалу з блокадою ОРДЛО прогноз по інфляції був погіршений з 8% річних до 10%. Але облікову ставку НБУ з кінця жовтня 2016 роки тримає на рівні 14% — і залишив її на тій же висоті під час самого свіжого перегляду, 3 березня, вже після того, як було відомо про ризики блокади. Найближчий перегляд облікової ставки — в середині квітня. Але найбільш ймовірно, що облікова ставка залишиться тією ж — 14% річних. Але депозитні ставки плавно продовжать знижуватися, нехай і не так бадьоро, як це відбувалося в першому кварталі 2017 року.

Середні ставки за вкладами в різних валютах і на різні терміни,% річних *

гривні долари євро
3 м ес. 6 міс. 3 міс. 6 міс. 9 міс 12 міс 3 міс 6 міс 9 міс 12 міс
05.10 16,41 17,61 4,38 5,36 4,49 5,99 3,65 4,36 3,41 5,08
05.12 16,13 17,24 4,25 5,13 4,39 5,69 3,28 4,06 3,03 4,80
05.01 15,99 17,00 4,24 5,01 4,42 5,66 4,24 5,01 4,42 5,66
05.04 15,13 15,98 3,54 4,31 3,75 5,03 2,50 3,14 2,64 3,94

* — UIRD, Український індекс ставок за депозитами фізичних осіб, За данімі агенства «Thomson Reuter», Джерело — НБУ

Чому такий прогноз по вкладах в гривні?

Тому що 3 квітня Україна отримала схвалення Міжнародного валютного фонду з приводу кредитної програми EFF — і разом з ним деяке заспокоєння ринків, в тому числі з приводу курсу гривні, з приводу відновлення економічного зростання. І ось тут є не тільки підстави очікувати більшої стабільності курсу гривні і відносно невисокою інфляції, а значить — і зниження потреби вкладників в більш високих відсотках як компенсації ризику. Але є ще й потреба в зниженні ставок за кредитами для економіки, для бізнесу — як інструменту для відновлення економічного зростання. І це — відновлення кредитування — одне із завдань, передбачених в Меморандумі МВФ. Тому є ймовірність, що НБУ стане рухати ситуацію в бік зниження вартості ресурсів на ринку. І як наслідок — почнуть знижуватися ставки за вкладами у гривні.

Цей процес дуже суперечливий, тому що НБУ доведеться боротися з нагромадженням недовірою — як-не-як з 2014 року сталася триразова девальвація і пройшло занадто мало часу, щоб про це так просто забути. Кому довірити вклади — клієнти банків вже навчені парою останніх криз. Більше визначеності могло б додати вступ в силу проголосованого ще 20 грудня 2016 року закону «Про внесення змін до Закону України« Про банки і банківську діяльність »щодо гарантування державою вкладів фізичних осіб».

Цей закон вводив повні гарантії по вкладах без ліміту — для всіх державних банків, а не тільки для Ощадбанку, як це було спочатку. Закон був прийнятий у зв’язку з націоналізацією Приватбанку і свою позитивну роль зіграв — відтік вкладів був зупинений. Ось тільки закон досі не підписаний президентом і не вступив в силу. Подейкують, що категорично проти нього МВФ. Можливо, закон так і не вступить в силу — благо, свою заспокійливу роль він зіграв, вкладники не стали тікати з Приватбанку. Навряд чи вони побіжать і в разі, якщо закон ветують.

А валюта?

З валютними депозитами ситуація для вкладників складається не особливо весела — ставки прагнуть мало не до європейських, а у багатьох банків з європейським капіталом практично і нижче. Чому? Як і раніше діють введені в 2014 році обмеження на валютне кредитування — такі позики доступні тільки тим, хто має валютні ж доходи. Тобто експортерам і, можливо, співробітникам іноземних компаній, які отримують зарплати в валюті. І то, банки, обпікшись на дефолти валютних позичальників в 2014-2015 роках, не особливо раді навіть тим клієнтам, які мають право брати валютні кредити. А немає кредитування — немає і потреби у валютних ресурсах.

Звідси — зниження ставок в доларах, а особливо — в євро. Практично зникли з банківських пропозицій вклади в британських фунтах, швейцарських франках і польських злотих. Рублі РФ — є пропозиції таких вкладів, але попит на них міцно впав: ставки низькі, а ризики девальвації — високі.

На початку квітня 2017 року найвигідніші вклади в доларах у великих банків мають прибутковість до 6% річних для 6-місячних і до 7% річних для 12-місячних. Прибутковість в невеликих, але щодо надійних банках ненабагато вище — 6,3% річних для 6-місячних і до 7% річних для 12-місячних.

Євро банки цінують ще менше: до 5,6% для 6-місячних і до 6% річних для 12-місячних — якщо в великих банках. У невеликих відносно стабільних банках ставки не більше названих. Так що вибір у вкладників є — нехай і не дуже вражаючий. Середні по ринку ставки (див таблицю « Середні ставки за вкладами ..») істотно нижче — на 1-1,5 процентних пункту. Це означає, що на ринку є широкий розкид ставок в різних банках. Як вже було сказано — за рахунок дуже низьких ставок в банках з європейським капіталом.

Що вибирати?

А це як тоталізатор — вибір терміну та валюти вкладу. Багато хто намагається гривневими вкладами на 3-6 місяців зловити високу прибутковість, але уникнути втрат від можливої ​​девальвації. Є високий шанс, що гривня буде відносно стабільна до кінця літа — початку осені. Що дає шанси сміливим вкладникам заробити більше, якщо встигнуть зняти з вкладу і конвертувати гривню до осінньої девальвації.

Ті, хто вважають за краще спокій перспективі отримати пару-трійку додаткових відсотків річних у валюті — ті можуть заради міцного сну вкластися в доларах або євро. Вибір банків? В рамках гарантованої суми різниці небагато. Більш того — зросла навіть така прошарок вкладників, які не звертають уваги на стійкість банку, а дивляться тільки на ставку. У розрахунку на те, що Фонд гарантування все одно виплатить. Що ж, теж тактика. Хоча і не безперечна.